文/劉振濤

(資料圖)

網(wǎng)紅基金被拋棄了嗎？

近日，市場(chǎng)上有消息稱，富榮基金旗下的富榮中短債在第三方銷售平臺(tái)螞蟻基金上已經(jīng)搜索不到了，該消息出來后，引起了市場(chǎng)熱議。

我們打開支付寶理財(cái)頁面搜索發(fā)現(xiàn)，不僅是富榮中短債，富榮基金旗下的其他基金產(chǎn)品，以及富榮基金公司的情況都搜索不到“消失”了。目前，只能通過支付寶螞蟻基金的智能助手對(duì)話，才可以搜索看到部分富榮基金的產(chǎn)品，對(duì)于富榮中短債這只基金，始終搜索不到。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，對(duì)于螞蟻基金對(duì)富榮基金的限制，富榮基金表示，螞蟻基金是進(jìn)行了一些調(diào)整，正在積極溝通中。

此外，除了支付寶螞蟻基金平臺(tái)外，騰訊理財(cái)通、個(gè)別銀行等渠道也對(duì)富榮基金旗下的相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行了不同限制。

為何螞蟻基金等第三方平臺(tái)對(duì)富榮基金進(jìn)行了限制，特別是富榮中短債基金？這或許跟富榮中短債近1年以來的業(yè)績(jī)變化波動(dòng)有關(guān)。

資料顯示，富榮中短債成立于2021年12月8日，距今成立運(yùn)作一年多時(shí)間?；鸾?jīng)理目前為王丹。該基金成立時(shí)募集份額為17.1億份，募集資金達(dá)17.1億元。從基金的募集情況來看，富榮中短債A份額募集1億元，富榮中短債C份額募集到16億元。

根據(jù)基金2022年一季報(bào)，截至2022年一季度末，富榮中短債的總份額僅剩余1.51億份。其中，富榮中短債A剩余52.62萬份，富榮中短債C剩余1.51億份?？梢娫摶鹪庥隽送顿Y者大量贖回。

值得注意的是，2022年一季報(bào)顯示，富榮中短債在一季度發(fā)生的贖回總額僅7000多萬份。遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于贖回的總數(shù)量。這意味著在富榮中短債成立不久，也就是在2021年12月，就有投資者大量贖回，特別是C份額被大量贖回。

不過，富榮中短債成立前期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較優(yōu)秀，2022年三季報(bào)顯示，該基金在成立10個(gè)月左右的時(shí)間，凈值累計(jì)漲幅達(dá)4%，作為一只中短債基金，成為秒殺行業(yè)的存在，吸引眾多普通基民大量購(gòu)買。

普通基民大量購(gòu)買的背后，離不開富榮基金的大量營(yíng)銷。據(jù)當(dāng)時(shí)新聞媒體報(bào)道，富榮基金不僅在螞蟻基金等第三方銷售平臺(tái)營(yíng)銷，還通過直播平臺(tái)、電商等渠道宣傳、包裝，比如小紅書等明顯社交屬性的平臺(tái)。

此外，富榮基金官方號(hào)中也有多則“種草”視頻，而其他平臺(tái)冠以“網(wǎng)紅債基”的盤點(diǎn)中，也經(jīng)常能夠看到富榮中短債。

憑借網(wǎng)絡(luò)化營(yíng)銷，富榮中短債模規(guī)模爆發(fā)。數(shù)據(jù)顯示，在2022年三季度末，富榮中短債的規(guī)模達(dá)到了47.61億份，其中，富榮中短債C份額達(dá)40.86億份，資產(chǎn)達(dá)42.49億元。

根據(jù)基金C份額不收取申購(gòu)費(fèi)，且持有時(shí)間短不收取贖回費(fèi)的特點(diǎn)，可以看出，富榮中短債被大量普通基民投資者持有。

進(jìn)入2022年四季度，富榮中短債突然就“爆雷“了。受到債券市場(chǎng)調(diào)整的影響，2022年11月以來，富榮中短債基金不斷下跌，市場(chǎng)上已經(jīng)有基民開始贖回。

富榮基金也在2022年11月18日，發(fā)布了《致富榮中短債養(yǎng)基人的一封信》。信中提到，這次債券市場(chǎng)調(diào)整幅度超出了投資者預(yù)期，富榮中短債的凈值受到較大影響。富榮中短債面臨短期內(nèi)快速贖回的壓力。

然而僅僅3天后，2022年11月21日這天，富榮中短債凈值大跌12%。一只基金大跌12%，而且還是債券基金，立馬在市場(chǎng)炸開了鍋，基民贖回的動(dòng)作更加變快了。

此外，富榮基金官方賬號(hào)在當(dāng)時(shí)發(fā)布了一項(xiàng)贖回的回款安排通知，內(nèi)容顯示在11月16日15點(diǎn)起，投資者贖回富榮中短債的有效申請(qǐng)，支付款項(xiàng)將在T+7日才能到賬。

贖回款延長(zhǎng)時(shí)間到賬，更加引起基民的恐慌，基民贖回的熱情更加高漲。2022年四季報(bào)顯示，截至2022年末，富榮中短債份額僅剩余1.497億份，四季度被贖回了40多億份，基金凈資產(chǎn)僅剩余1.3億元左右，減少了40多億元。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月29日，富榮中短債A累計(jì)凈值跌幅達(dá)11.13%，富榮中短債C累計(jì)凈值跌幅達(dá)11.37%，富榮中短債已經(jīng)從過去的優(yōu)秀網(wǎng)紅基金變成了如今的業(yè)績(jī)差的基金。

富榮中短債近1年來變化，我們可以看到，債券基金凈值短期內(nèi)明顯下挫，遭遇了流動(dòng)性壓力，不得不短期大量甩賣資產(chǎn)，應(yīng)對(duì)投資者贖回，而造成基金受損。

從富榮中短債的2022年三季度持倉(cāng)可以看到，為了獲得高收益回報(bào)，基金經(jīng)理將企業(yè)短期債券的持有比例從二季度14.81%降至9.53%；中期票據(jù)比例從二季度的63.76%提升至72.78%。較長(zhǎng)期的金融債券也提升到了23.08%。

比如，2022年三季度，富榮中短債就持有大量的渤海銀行永續(xù)債券和民生銀行永續(xù)債券。

長(zhǎng)期債券的流動(dòng)性要遠(yuǎn)低于短期債券。在基金遭遇投資者贖回的時(shí)候，基金經(jīng)理只能短期內(nèi)大量賣出流動(dòng)性好的資產(chǎn)來應(yīng)對(duì)。然而當(dāng)投資者不斷贖回情況下，流動(dòng)性差的資產(chǎn)也需要賣出，而流動(dòng)性差的資產(chǎn)要大量賣出，就需要打折出售，進(jìn)而造成基金資產(chǎn)受損，基金凈值大跌。

在基金2022年四季報(bào)中，基金經(jīng)理也表示，富榮中短債季度內(nèi)受到贖回影響，減持了較多信用債。

此外，富榮中短債的遭遇，也與其大量過度的營(yíng)銷有關(guān)。依靠大量的營(yíng)銷，基金獲得更多的流量，也吸引了更多的基民投資者，基金規(guī)?？焖贁U(kuò)大。

可是流量在帶來規(guī)模增長(zhǎng)的情況下，也埋下了隱患?；褓?gòu)買的前提是基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)定，能夠帶來收益，而當(dāng)基民購(gòu)買后，沒有良好的持有體驗(yàn)后，基金就可能被拋棄，過去規(guī)模怎么漲起來的，也會(huì)在短期怎么掉下去。

網(wǎng)紅基金一旦被投資者吐槽，基金銷售平臺(tái)也會(huì)被連累，因此基金銷售平臺(tái)可能會(huì)限制部分基金的搜索。

對(duì)于網(wǎng)紅基金在部分銷售平臺(tái)“消失“，搜素不到的情況，你怎么看呢？