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受端午假期利空消息影響，周一A股各大股指全線調(diào)整，上證指數(shù)收跌1.48%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌1.16%。兩市合計(jì)成交9791億元，跌破了萬億大關(guān)。盤面上，僅天然氣、電力、綠電等極少數(shù)板塊逆市上漲，大科技主線延續(xù)殺跌，ChatGPT概念、知識(shí)付費(fèi)、AIGC概念、信息安全、云游戲等眾多板塊跌幅超過5%。兩市超4100只個(gè)股下跌，其中有近500只個(gè)股跌幅超5%，而漲幅達(dá)到5%以上的個(gè)股只有110只?？傮w來看，市場(chǎng)情緒比較差，虧錢效應(yīng)明顯。

越聲理財(cái)表示，中報(bào)行情已經(jīng)正式打響，可布局中報(bào)業(yè)績確定性高增長的優(yōu)質(zhì)品種。6月25日，上交所公布了上市公司中報(bào)預(yù)披露時(shí)間表，康緣藥業(yè)率先披露中報(bào)，博邁科、華鐵應(yīng)急、東威科技、華能國際等個(gè)股緊隨其后。值得注意的是，滬市和深市主板的公司在7月15日(包括當(dāng)日)前必須有條件披露發(fā)布中報(bào)業(yè)績預(yù)告，包括業(yè)績?cè)鲩L或同比下降50%以上;同比扭虧為盈、由盈轉(zhuǎn)虧;凈資產(chǎn)為負(fù)等。在中報(bào)預(yù)披露時(shí)間表出爐之后，也預(yù)示著今年中報(bào)行情正式打響，財(cái)報(bào)窗口期業(yè)績對(duì)股價(jià)的影響較大，需要以業(yè)績?yōu)楹诵?，挖掘相?duì)低位中報(bào)業(yè)績確定高增長的優(yōu)質(zhì)品種。

對(duì)于中報(bào)的選股思路，對(duì)于未披露中報(bào)業(yè)績和已經(jīng)披露中報(bào)業(yè)績的可以采取不同的策略。對(duì)于沒有披露中報(bào)業(yè)績的公司，可以根據(jù)中報(bào)預(yù)披露時(shí)間表，提前1-2周潛伏，然后等待中報(bào)業(yè)績兌現(xiàn)，具體選股思路是行業(yè)高景氣+財(cái)務(wù)比較法。行業(yè)高景氣就是行業(yè)銷量高增、產(chǎn)品漲價(jià)等。而財(cái)務(wù)比較法，可以用今年一季報(bào)業(yè)績跟去年中報(bào)相比較，如果一季報(bào)業(yè)績已經(jīng)超過去年中報(bào)的業(yè)績，只要行業(yè)景氣度沒有變化，那么今年中報(bào)業(yè)績大概率高增長。按照這種思路，很多火電、光伏設(shè)備的相關(guān)公司都符合這種策略。對(duì)于已經(jīng)披露中報(bào)業(yè)績(包括業(yè)績預(yù)告、正式財(cái)報(bào)等)的公司，建議采用“凈利潤斷層”策略來精選出業(yè)績超預(yù)期的個(gè)股。

越聲理財(cái)表示，對(duì)市場(chǎng)無需悲觀，短期的調(diào)整是砸出黃金坑，是再次加碼的機(jī)會(huì)。滬深300股債收益差5月底又回到了-2X標(biāo)準(zhǔn)差附近的位置，這個(gè)位置已經(jīng)跟2022年10月份、2020年3月份和2018年底相當(dāng)，對(duì)于基本面預(yù)期反應(yīng)得相對(duì)充分。參考當(dāng)時(shí)3次的情形，在政策刺激和經(jīng)濟(jì)基本面向好預(yù)期下，市場(chǎng)均迎來了一輪上攻行情，只是漲幅和斜率的差別，反彈行情時(shí)間均超過3個(gè)月，反彈幅度超20%。目前監(jiān)管層釋放降息等積極的信號(hào)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇呈現(xiàn)N型特征(一季度復(fù)蘇、二季度調(diào)整，三季度復(fù)蘇)，大盤短期急跌后是醞釀新的底部，因此對(duì)市場(chǎng)不宜悲觀。投資機(jī)會(huì)方面，建議重點(diǎn)把握中報(bào)行情，挖掘中報(bào)業(yè)績確定高增長、估值性價(jià)比高、短期漲幅不大的優(yōu)質(zhì)品種。